The Time to Enhance SOFR Is Upon Us
Report Summary
The Time to Enhance SOFR Is Upon Us
LIBORの代替としてSOFRの採用が差し迫っているが、すべての市場参加者/すべての商品にとって適切かどうかは疑問が残り、機能強化を図るべきとの声があがっている。
Boston, December 9, 2020 – ロンドン銀行間貸出金利(LIBOR)は、そのサポートが2021年末で終了するため、金融市場では代替参照金利へ移行するため、世界的規模で対応が進行している。米国市場では、この2年間、LIBORの代わりに、代替参照金利委員会(ARRC)が推奨する担保付翌日物調達金利(Secured Overnight Financing Rate:SOFR)に連動する商品の開発が推奨されてきた。ただ、SOFRに関しては、クレジット・スプレッドとタームの面で強化すべきだとの声があがっている。本レポートは、業界関係者とのインタビュー結果に基づき、これまでの銀行業務との整合性を保つためのSOFRの強化策を探った。
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本レポートはAustralian National University, Bloomberg L.P., Cboe Global Markets, IHS Markit, The Intercontinental Exchange, Federal Deposit Insurance Corporation, Financial Conduct Authority (FCA), New York Federal Reserve, Stanford UniversityおよびU.S. Comptroller of the Currencyに言及している。